ارتفاع أسعار الغاز الطبيعي المسال يؤدي إلى انخفاض الطلب العالمي

ويبدو أن التزاحم العالمي على شحنات الغاز الطبيعي المسال هذا العام، والذي خلق ظروف إمداد ممتدة وأسعار مرتفعة، يؤكد قوة ثروات صناعة الغاز. لكن أوقات ازدهار الغاز الطبيعي المسال في عام 2022 كانت تخفي نقاط الضعف في الصناعة، وإلى حد ما، تؤدي الأسعار المرتفعة هذا العام إلى إضعاف التوقعات طويلة الأجل للغاز.

انخفضت أسعار الغاز في مركز TTF الهولندي من أعلى مستوياتها خلال الصيف مع تراجع موجات الحرارة ونجاح أوروبا في تخزين ما يكفي من الغاز لتخطي فصل الشتاء، حتى مع انقطاع الغاز الروسي تمامًا. ولكن أوروبا لن تحصل على الغاز الروسي في العام المقبل، ومن ثم ستكون إعادة تخزين مخزونات الغاز أكثر صعوبة في التوجه نحو شتاء 2023-2024.

سيلعب الغاز الطبيعي المسال دورًا مركزيًا، وستبقي حملة أوروبا لتأمين الإمدادات السوق العالمية للغاز الطبيعي المسال متوترة. ونتيجة لهذا فإن “ستظل الأسعار مرتفعة، وخاصة إذا ارتفع الطلب في الصين”، كما قال مايكل برادشو، أستاذ الطاقة العالمية في كلية وارويك لإدارة الأعمال لـ Gas Outlook.

من الواضح أن أزمة الإمدادات لن تختفي في أي وقت قريب. “تفاقم هذا الوضع بسبب كمية محدودة من إنتاج الغاز الطبيعي المسال الجديد المعروض في السنوات القليلة المقبلة. لذا، ستعاني الأسواق من شح الإمدادات لفترة من الوقت”، كما قال برادشو.

ومع ذلك، كان هناك “تباطؤ في نشاط التعاقد” لمشاريع الغاز الطبيعي المسال الجديدة، كما قال كلارك ويليامز ديري، محلل تمويل الطاقة في معهد اقتصاديات الطاقة والتحليل المالي (IEEFA)، لـ Gas Outlook في رسالة بالبريد الإلكتروني. “إنه أكتوبر، ولم يتم الإعلان عن قرار الاستثمار النهائي (FID) منذ يونيو”.

في تحليل حديث، بحث ويليامز- ديري في المشكلات المحددة التي يعاني منها مشروع دريفتوود لشركة تيلوريان للغاز الطبيعي المسال على ساحل الخليج الأمريكي، والذي شهد في أواخر سبتمبر عودة المشترين إلى الصفقة وسقوط ترتيب التمويل. تواجه تيلوريان بعض المشاكل الفريدة من نوعها في مشروعها، ولكن Williams-Derry أشارت إلى احتمال وجود “تغيّر واسع النطاق على مستوى الصناعة، حيث تواجه المشاريع الضعيفة المزيد من العقبات والمزيد من المقاومة من المقرضين”.

قال إن العديد من الأشياء تحدث على الأرجح. أولاً، تباطأت وتيرة قرارات الاستثمار النهائية (FID) للمشاريع الجديدة إلى حد ما، وكانت العديد من المشاريع التي تقدمت في وقت سابق من هذا العام قيد العمل لفترة من الوقت. وأضاف أن إبرام العقود يستغرق وقتًا طويلاً، وليس مجرد “عمليات سريعة” يمكن القيام بها في غضون مهلة قصيرة بسبب التغيرات المفاجئة في ظروف السوق على المدى القريب.

لكن التطور الأكثر أهمية هو حقيقة أن الغاز الطبيعي المسال أصبح مكلفًا للغاية لدرجة أن الطلب يتأثر. خفضت أوروبا استخدام الغاز بنسبة 10 في المائة منذ بدء الحرب في أوكرانيا قبل سبعة أشهر. ولكن لأن أوروبا تستهلك شحنات الغاز الطبيعي المسال لتحل محل الغاز الروسي، فإنها تأخذ الإمدادات المتاحة بعيدًا عن البلدان الأخرى.

ارتفعت الأسعار القياسية للغاز الطبيعي المسال في آسيا بمقدار اثني عشر ضعفًا منذ أوائل عام 2021، مما أدى إلى انخفاض الطلب بنسبة 11 في المائة في باكستان والهند وبنغلاديش منذ الغزو الروسي في مارس، وفقًا لصحيفة وول ستريت جورنال. وفي بعض الحالات، لا يستطيع المشترون حتى العثور على الشحنات؛ وفي حالات أخرى، أرغمت الأسعار الباهظة الحكومات، مثل باكستان، على إلغاء المشتريات الفورية. بدأت باكستان وبنغلاديش عمليات التعتيم لأن الغاز الباهظ الثمن من الخارج بعيد المنال.

على الصعيد العالمي، من المتوقع أن ينكمش الطلب على الغاز بنسبة 0.8 في المائة هذا العام، وفقًا للوكالة الدولية للطاقة. قال كيسوكي ساداموري، مدير أسواق وأمن الطاقة في الوكالة الدولية للطاقة: “يتسبب غزو روسيا لأوكرانيا والانخفاض الحاد في إمدادات الغاز الطبيعي إلى أوروبا في إلحاق ضرر كبير بالمستهلكين والشركات والاقتصادات بأكملها – ليس فقط في أوروبا ولكن أيضًا في الاقتصادات الناشئة والنامية “. “لا تزال التوقعات بالنسبة لأسواق الغاز غامضة، لأسباب ليس أقلها سلوك روسيا المتهور وغير المتوقع، الذي حطم سمعتها كمورد موثوق به. لكن جميع العلامات تشير إلى أن الأسواق ستعانب من شح الإمدادات حتى عام 2023”.

لا يزال الغاز الطبيعي المسال الجديد يواجه تحديات

إذا كانت الأسعار مرتفعة للغاية وظلت السوق تعاني من شح الإمددات، فلماذا هناك عدد قليل جدًا من مشاريع الغاز الطبيعي المسال في المستقبل؟

وإحدى المسائل هي التوقيت. قد يستغرق الأمر عدة سنوات لبناء محطة جديدة، لذلك يتعيّن على المطورين التخطيط لظروف السوق في أواخر عشرينيات وثلاثينيات القرن الحالي، وليس لهذا العام أو المقبل.

“السؤال الرئيسي هو ماذا يجب على أولئك الذين يفكرون في مشاريع جديدة للغاز الطبيعي المسال أن يفعلوا الآن؟ بالنظر إلى أن بناء مصنع جديد من قرار الاستثمار النهائي (FID) يستغرق 5 سنوات، فقد يبدأ العمل بقرار في عام 2023 بحلول عام 2028”.

وتحتاج الشركة للمضي قدمًا بقرار الاستثمار النهائي (FID)، إلى حجز العملاء وتأمين التمويل. قال برادشو: “وتلك هي النقطة التي تصبح فيها الأمور صعبة لأنه من الواضح أن الحكومات الأوروبية وشركات الطاقة تحذر من توقيع عقود طويلة الأجل لمدة 10-20 عامًا تربطها بعمليات تسليم الغاز”.

فضلاً عن ذلك فإن أوروبا ملتزمة بالفعل بخفض استخدام الغاز في هذا العقد، وهو ما يعني على الأرجح أن القارة سوف تحتاج إلى كميات أقل من الغاز الطبيعي المسال في عام 2030 مقارنة بما تحتاج إليه اليوم. وقال برادشو: “في ثلاثينيات القرن الحالي، قد يتسارع هذا أكثر، وقد تصبح عقود الغاز الطبيعي المسال هذه عبئًا مع انخفاض الطلب وأسعار الغاز في أوروبا”.

علاوة على ذلك، من المقرر أن تصل موجة من المشاريع قيد الإنشاء حاليًا إلى السوق حوالي عام 2026. في الأساس، قد يكون الطلب راكداً للسنوات القليلة المقبلة بسبب ارتفاع الأسعار، وبعد ذلك ستوضع المشاريع الجارية بالفعل في الخدمة في منتصف العقد، كل ذلك في وقت واحد، مما يؤدي إلى تخفيف الطلب في السوق.

قال ويليامز ديري: “هناك احتمال حقيقي بأن مشاريع الغاز الطبيعي المسال التي أُطلقت الآن قد تدخل العالم في عام 2026، في وقت تم فيه ضبط نمو الطلب والكثير من الإمدادات الجديدة في السوق”. وقال إن من شأن هذا أن يخلق “عاصفة مثالية”، حيث سيتم إطلاق مشاريع جديدة تمنح الضوء الأخضر اليوم وتبدأ في البيع “في تخمة”. قد لا تكون هناك حاجة إلى الكثير من الإمدادات الجديدة في أواخر العشرينيات من القرن الحالي.

أخيرًا، تدهورت الحجة التجارية لصادرات الغاز الأمريكية، على الرغم من خطاب الصناعة. ارتفع حجم الغاز المصدر من الشواطئ الأمريكية مع كل محطة جديدة توضع في الخدمة. يتم تداول أسعار Henry Hub هذا العام عند ضعف أو ثلاثة أضعاف المستويات التي كانت سائدة في السنوات الماضية. وتُعد الصادرات إحدى الدوافع الرئيسية لارتفاع الأسعار. المواد الوسيطة الأكثر تكلفة تعني أن مشاريع التصدير الجديدة ستحتاج إلى أسعار للغاز الطبيعي المسال أعلى بكثير في الخارج مما كان يعتقد من قبل من أجل حسابها.

قال شريف سوكي، رئيس تيلوريان، لمنتدى استخبارات الطاقة في لندن في 4 أكتوبر: “إن الحصول على غاز (أمريكي) في الماء مقابل 4 إلى 5 دولارات هو شيء من الماضي؛ وإذا كنت تريد حقًا تبرير استثمار، فعليك أن تفكر في 10دولارات و12 دولارًا”، وفقًا لرويترز.

لكن هذا يعود إلى مشكلة الطلب المهتز في المستقبل. وجد تقرير صادر في أغسطس عن IEEFA أن ارتفاع أسعار الغاز الطبيعي المسال يؤدي إلى تآكل نمو الطلب المتوقع على الغاز الطبيعي المسال في آسيا لسنوات قادمة.

قال ويليامز ديري: “هناك مشاكل في ميزان التجارة الآن، ويكتسب الوقود سمعة مستحقة لأنه غير موثوق ولا يمكن تحمل تكلفته، مما يبطئ الحاجة إلى أنابيب الغاز الطبيعي المسال”.

بل إن العديد من البلدان، بما في ذلك فيتنام وبنجلاديش، تفكر ملياً في المراهنة على الغاز إلى هذا الحد. وقال برادشو إن بعض البلدان النامية قد “تتخطى” الغاز والغاز الطبيعي المسال تمامًا “لأنها تعتبره مكلفًا للغاية وغير آمن”.