الاقتصاد النظيف: أداء الشركات المستدامة يتفوق على شركات “الطاقة غير النظيفة”

كشف تقرير جديد أن الشركات التي تركز استثماراتها على الأنشطة المستدامة بيئيًا تتفوق ماليًا على الشركات التي تتخلف عن الوفاء بالتزاماتها البيئية، مما يسلط الضوء على وجود صلة بين الاقتصاد النظيف وعوائد المساهمين.

يمثل تقرير Carbon Clean 200، الذي أصدرته مجموعة مناصرة حملة الأسهم “As You Sow” وشركة الأبحاث “Corporate Knights”، قائمة تضم 200 شركة مطروحة للتداول العام في جميع أنحاء العالم تقود الطريق بين أقرانها العالميين إلى اقتصاد نظيف.

يعكس التقرير مقدار النفقات الرأسمالية للشركة التي يتم توجيهها نحو الأنشطة المستدامة. ويتم تصفية الشركات بناءً على عدد من المعايير، بما في ذلك الاستثمارات في الوقود الأحفوري والمبيدات الحشرية والتسبب في أضرار بيئية شديدة من خلال أنشطتها. 

علاوة على ذلك، تم أخذ ما يسمى بمعايير انبعاثات “المستوى 4” في الحسبان، والتي توضح ما إذا كانت الشركة تدعم أو تعرقل التقدم في سياسات اتحول الطاقة.

حققت شركات “الطاقة النظيفة” عائدًا إجماليًا بنسبة 91.21%، متفوقة على مؤشر السوق الواسع MSCI ACWI ‏(87.84%) – الذي يغطي 85% من الشركات العالمية الكبيرة والمتوسطة – ومؤشر الطاقة MSCI ACWI لشركات الوقود الأحفوري (61.31%)، على مجموع العائد الإجمالي من بداية تقرير Clean200 في 1 يوليو 2016 إلى 31 يناير 2023. 

يعني هذا أن كل 10,000 دولار أمريكي اُستثمرت في Clean200 في 1 يوليو 2016، كانت ستنمو إلى 19,121 دولارًا أمريكيًا بحلول 31 يناير 2023، مقابل 16,131 دولارًا أمريكيًا لمعيار MSCI ACWI/الطاقة لشركات الوقود الأحفوري، وفقًا لما أظهره التقرير.

تقييد الوقود الأحفوري

قال ماثيو مالينسكي، مدير الأبحاث في Corporate Knights، لموقع Gas Outlook: “يرجع الأداء المتفوق بشكل رئيسي إلى “تصفية الاستثمارات المستمرة من مخزونات الوقود الأحفوري، وزيادة القيود المفروضة على مشاريع تطوير الوقود الأحفوري الجديدة وبالتالي تقليل إمكانات نمو شركات الوقود الأحفوري” بالإضافة إلى “التحرك السريع نحو مصادر الطاقة الخالية من الكربون في جميع أنحاء الاقتصاد وبالتالي إضفاء المزيد من القيمة على أسهم الشركات التي تقدم هذه الحلول”.

مثلّ قطاع تكنولوجيا المعلومات ما يقرب من ربع إجمالي الإيرادات المستدامة بقيمة 586 مليار دولار أمريكي، يليه قطاع خدمات الاتصالات (542 مليار دولار أمريكي) والقطاع الصناعي (400 مليار دولار أمريكي). 

تشمل قائمة أفضل 10 شركات لأكثر الشركات تقدمًا من الناحية البيئية أبل ودويتشه تيليكوم وتسلا والبنك الزراعي الصيني، مع إبراز القائمة لمرفق واحد فقط، هو شركة “إبيردرولا” الإسبانية.

تقود الشركات الموجودة في الولايات المتحدة والصين واليابان الطريق في الاستثمارات المستدامة.

تشمل المرافق الأخرى المدرجة في “قائمة 200” كل من شركة “Orsted” الدنماركية و”Acciona” و”EDP Renovaveis” الإسبانيتين بالإضافة إلى عدد من الشركات التي تتخذ من البرازيل مقراً لها مثل “Engie Brasil Energia” و”Centrais Elétricas Brasileiras” و”Companhia Paranaense de Energia”، مما يعكس الخطوات الكبيرة التي تحققت في قطاع الطاقة المتجددة في البلاد. 

يقول توبي هيبس، الرئيس التنفيذي لشركة Corporate Knights: “تعتبر البرازيل “اقتصادًا ضخمًا يعتمد على الموارد المعدنية ومتجددًا” بينما في الولايات المتحدة، يعمل قانون الحد من التضخم كمحفز للاستثمارات الخضراء، وتعد الصين بمثابة “الغوريلا الناشئة في مجال الاقتصاد المستدام” وتمتلك “اليابان ثقافة طويلة الأمد في كفاءة الطاقة”.

تباطؤ شركات الطاقة الكبرى

على الرغم من إحراز شركات الطاقة الكبرى مثل بريتش بتروليوم وتوتال تقدمًا في استثماراتها المستدامة، إلا أنها لم تدخل القائمة لحقيقة أن هذه الاستثمارات لا تزال تمثل أقلية من نفقاتها الرأسمالية.

يقول مالينسكي: “نظرًا لأن توتال وبريتش بتروليوم تستثمران أكثر فأكثر في مصادر الطاقة النظيفة، فقد تُترجم هذه الاستثمارات إلى مساهمة أكبر في مصادر الإيرادات المستدامة في المستقبل. ومع ذلك، فإن عائداتهما المستدامة في الوقت الحالي صغيرة جدًا لإدراجهما ضمن قائمة Clean 200”.

أوضح أيضًا، علاوة على ذلك، لا تزال المرافق في مناطق جغرافية مثل فرنسا وألمانيا تستبعد حقيقة أن مزيج الطاقة يتحول بعيدًا عن هيمنة الفحم والغاز الطبيعي لتوليد الطاقة نحو مصادر الطاقة المتجددة، وبالتالي فإن تمثيلها منخفض في قائمة Clean 200.

ضاعفت شركات الطاقة العالمية استهلاكها من الوقود الأحفوري في الأشهر الأخيرة لمحاولة للاستفادة من بيئة أسعار الوقود الأحفوري المرتفعة، مما أثار تساؤلات حول ما إذا كان هذا سيؤثر بشكل أكبر على قدرتها على التخلص من الكربون من عملياتها.

تقول رافينا أدفاني، رئيسة الموارد الطبيعية للطاقة وتغطية مصادر الطاقة المتجددة في بي إن بي باريبا: “بينما تكتسب الاستثمارات في الطاقة النظيفة زخمًا، يجب تسريع الوتيرة لتحقيق أهداف الصافي الصفري، مع الحاجة إلى الجزء الأكبر في قطاعي نقل الطاقة والصناعة، اللذين يمثلان 75% من جميع انبعاثات الكربون و80% من الاستثمارات العالمية اللازمة للوصول إلى الصافي الصفري”.

وأضافت: “يمثل تغير المناخ الأزمة الوجودية في عصرنا… ويحدث الكثير الذي يؤدي إلى تفاقم هذه الأزمة، وقد رأينا استخدام الطاقة كسلاح، وتقلبات أسعار السلع الأساسية، وارتفاع أسعار الوقود الأحفوري، والتضخم، وأزمة سلسلة التوريد، وقضايا موثوقية مجموعة مصادر الطاقة”.

أضافت في الوقت نفسه “تراجعت مخزونات الطاقة النظيفة والسيارات الكهربائية مع اكتساب النفط زخمًا” خلال العام الماضي. 

تحول الطاقة يحقق تقدمًا

على الرغم من هذه الرياح المعاكسة، يُظهر تحول الطاقة تقدمًا مستمرًا من خلال زيادة نشر مصادر الطاقة المتجددة وكذلك احتجاز وتخزين الكربون وتخزين الطاقة والهيدروجين وسط تقديم عدد متزايد من البلدان والشركات التزامات بالوصول إلى الصافي الصفري بحلول منتصف القرن.

ذكرت وكالة الطاقة الدولية (IEA) في تقرير توقعات الطاقة العالمية 2022 أن الاستثمارات في الطاقة النظيفة يجب أن تصل إلى 4 تريليونات دولار أمريكي بحلول عام 2030 إذا أراد العالم تلبية الطلب على الطاقة مع الانتقال بنجاح إلى اقتصاد منخفض الكربون.

وفقًا لتحليل صدر في 28 فبراير بواسطة Bloomberg New Energy Finance (BNEF) بلغ إجمالي التمويل البنكي لاستثمارات الطاقة 1.9 تريليون دولار أمريكي في عام 2021، مع استمرار تخصيص تريليون دولار أمريكي للوقود الأحفوري و842 مليار دولار أمريكي لمشاريع وشركات الطاقة منخفضة الكربون.

تقول BNEF: “على الرغم مع ذلك، للوصول إلى حد الاحتباس الحراري العالمي من 1.5 درجة مئوية، يجب أن يقابل كل دولار يُستثمر في إمدادات الوقود الأحفوري استثمار أربعة أضعافه في إمدادات الطاقة منخفضة الكربون في عام 2030”.