Fri, Mar 29 2024 ٢٩ مارس ٢٠٢٤

فشل كبرى شركات النفط والغاز في توجيه الأرباح الوفيرة إلى انتقال الطاقة

شهدت شركة بريتيش بتروليوم أرباحًا قياسية في الربع الثاني على خلفية ارتفاع أسعار النفط والغاز، ولكن مثل أقرانها، سيذهب الكثير من الفائض للمشاركة في عمليات إعادة الشراء أو توزيع الأرباح، مع القليل من الزيادة في الأرباح لمشاريع انتقال الطاقة أو إنتاج النفط والغاز الجديدين.

Two pump jacks and tanks and oil field equipment in fenced area in pasture under dramatic skies with houses on hill on horizon - summer

حققت شركة بريتيش بتروليوم ربحًا تشغيليًا في الربع الثاني بقيمة 8.45 مليار دولار، بعد أن كان 2.8 مليار دولار في الربع الثاني من عام 2021 وهو الأعلى منذ عام 2008. تجاوزت النتيجة توقعات المحللين البالغة 6.8 مليار دولار – على الرغم من انخفاض أحجام المنبع للربع الثاني بسبب تصفية الاستثمارات الروسية والصيانة وانخفاض الإنتاج الأساسي. ارتفعت أرباح إنتاج النفط والعمليات إلى 5.9 مليار دولار، في حين شهد قسم الغاز والطاقة منخفضة الكربون أرباحًا قدرها 3.1 مليار دولار.

ارتفع إجمالي الربع الثاني عن أرباحه الأساسية البالغة 6.25 مليار دولار في الربع الأول من 2022، على الرغم من أن تخفيض شركة بريتيش بتروليوم لقيمة حصتها في Rosneft في الربع الأول دفع الشركة إلى خسارة إجمالية صافية لربع 20 مليار دولار – والتي إذا انتشرت عبر الربع الأول من عام 2022 سيدفع الربع الثاني إلى خسارة صافية تزيد عن 10 مليارات دولار. ستتكبد شركة بريتيش بتروليوم أيضًا رسومًا ضريبية لمرة واحدة بقيمة 800 مليون دولار في الربع الثالث من ضريبة الأرباح غير المتوقعة بنسبة 25% في المملكة المتحدة.

بناءً على الأرباح التشغيلية المرتفعة، زادت شركة بريتيش بتروليوم توزيعات أرباحها بنسبة 10% إلى ما يزيد قليلاً عن 6 سنتات للسهم – بزيادة أعلى بكثير من توجيهاتها السابقة بزيادة سنوية قدرها 4%. كما رفعت برنامجها لإعادة شراء الأسهم إلى 3.5 مليار دولار للربع الثالث، بما يتماشى مع سياستها المتمثلة في استخدام 60% من التدفق النقدي لإعادة شراء أسهمها.

قالت شركة بريتيش بتروليوم إنها ستلتزم بهدفها النهائي المتمثل في 14 إلى 15 مليار دولار بحلول عام 2022، مع تخصيص 5 مليار دولار/سنة من ذلك إلى طاقة منخفضة الكربون. ومع ذلك، فقد أنفقت الشركة 361 مليون دولار فقط على الطاقة منخفضة الكربون حتى الآن هذا العام، من أصل 5.8 مليار دولار – مما يسلط الضوء على التحديات التي تواجه القطاع في محاولة للانتقال بعيدا عن إنتاج النفط والغاز، حيث يمكن أن تكون عائدات رأس المال أعلى بكثير. لا تزال شركة بريتيش بتروليوم تقول إنها تتوقع زيادة الإنفاق على انتقال الطاقة إلى حوالي 40% بحلول عام 2025.

قبل وقت قصير من النتائج، كشفت شركة بريتيش بتروليوم عن خطط لاستثمار ما يصل إلى 50 مليون جنيه إسترليني في مركز اختبار بطاريات السيارات الكهربائية ومختبر تحليلي في المملكة المتحدة. قبل فرض الضريبة غير المتوقعة، قالت شركة بريتيش بتروليوم إنها ستنفق ما يصل إلى 18 مليار جنيه إسترليني على نظام الطاقة في المملكة المتحدة بحلول نهاية عام 2030.

كما خفّضت الشركة الدين إلى 22.8 مليار دولار، بانخفاض حاد من أكثر من 50 مليار دولار في عام 2020، وانخفاض من 27.5 مليار دولار في نهاية الربع الأول. ومع ذلك، تظل شركة بريتيش بتروليوم عالية التوجيه نسبيًا مقارنة بأقرانها.

قائمة أعلى أرباح إكسون موبيل

مع دخول جميع نتائج الربع الثاني تقريبًا من شركات عمالقة النفط (Big Oil) الآن، يبدو أن إكسون موبيل قد تصدرت قائمة الأرباح بمبلغ 18 مليار دولار، في حين بلغ إجمالي الأرباح المجمعة لشركات إكسون موبيل وشيفرون وشل وتوتال إينيرجيز 51 مليار دولار. وقد أعادت الشركات الأربع ما مجموعه 23 مليار دولار إلى المساهمين في الربع الثاني من أرباح الأسهم وإعادة شراء الأسهم، وفقًا لرويترز.

عزّزت شيفرون خططها السنوية لإعادة الشراء إلى 10-15 مليار دولار، بزيادة من 5 إلى 10 مليار دولار، وقالت إنها ستواصل عمليات إعادة الشراء “لعدد من السنوات”، بالإضافة إلى خفض الديون، وزيادة الإنتاج والاستثمار.

وتهدف إكسون إلى إعادة شراء 30 مليار دولار من الأسهم حتى عامي 2022 و2023. قالت شل إنها ستشتري 6 مليارات دولار مرة أخرى في الربع الحالي بعد شراء 8.5 مليار دولار في الربع الأول.

وتظل ميزانيات رأس المال محددة بسقف، مع بعض التنازلات لأوروبا

تستمر بعض الأموال الإضافية في تعزيز أمن الطاقة في أوروبا (بشكل أساسي من شركة توتال إينيرجيز وشركة إكواينور) للمساعدة في التعويض عن انخفاض الإمدادات الروسية، ولكن الميزانيات الأولية تظل ضيقة عمومًا، على الرغم من الدعوات إلى زيادة الإنفاق وزيادة العرض لتخفيف الضغط على المستهلكين. والافتقار إلى الاستثمار لا يبشر بالخير بالنسبة لأسعار النفط والغاز في المستقبل. ألقى الرئيس التنفيذي لشركة شل باللوم في الأسعار المرتفعة الحالية على نقص الاستثمار في المراحل التمهيدية، إلى جانب الضغط على الشركات للتحول نحو مصادر الطاقة المتجددة.

قالت توتال إينيرجيز إنها تتوقع أن يقارب إنفاقها الرأسمالي لعام بأكمله  من 16 مليار دولار في عام 2022 (مرتفعًا من 14 إلى 15 مليار دولار في بداية العام، و13.3 مليار دولار في عام 2021) بينما تحاول زيادة مصادرها من الغاز الأوروبي وإنتاج المزيد من الغاز الطبيعي المسال في الأشهر المقبلة. كما أعلنت شركة اكينور عن نتائج مالية قياسية في الربع الثاني (على الرغم من انخفاض إنتاج النفط بنسبة 9%)، على الرغم من أن خططها الرأسمالية لا تزال عند 10 مليار دولار سنويًا  في 2022-23 و12 مليار دولار في عام 2023-24. ومع ذلك، قالت الشركة إنها تبحث عن طرق لاستثمار المزيد من احتياطياتها النقدية المتزايدة، خاصة في تزويد أوروبا بالغاز الإضافي – مع محاولة البقاء على المسار الصحيح مع أهداف الانبعاثات والانتقال إلى الطاقة.

ومن غير المرجّح أن يخف التركيز على عمليات إعادة شراء الأسهم بعد سنوات من العوائد الضعيفة، لأسباب ليس أقلها أن شركات النفط الكبرى قلقة من إجراءات المستثمرين بعد فرض أعضاء مجلس إدارة جدد في إكسون موبيل في عام 2021. حتى الآن، تراجعت عائدات شركة بريتيش بتروليوم عن أقرانها، تاركةً الشركة تحت الضغط. وعلى عكس الشركات الرئيسية الأخرى، التزمت شركة بريتيش بتروليوم بخفض إنتاج النفط بشكل كبير بحلول عام 2030.

Continue reading

أكمل القراءة

xxxxxxx